Estratégias de saída para negociação de opções

Um olhar sobre estratégias de saída.
A gestão do dinheiro é um dos aspectos mais importantes (e menos entendidos) da negociação. Muitos comerciantes, por exemplo, entram em um comércio sem qualquer tipo de estratégia de saída e, portanto, são mais propensos a obter lucros prematuros ou, pior, executar perdas. Os comerciantes precisam entender o que as saídas estão disponíveis para eles e saber como criar uma estratégia de saída que ajudará a minimizar as perdas e a bloquear os lucros.
Há, obviamente, apenas duas maneiras pelas quais você pode sair de um comércio: fazendo uma perda ou fazendo um ganho. Ao falar sobre estratégias de saída, usamos os termos take-profit e stop-loss orders para referir-se ao tipo de saída que está sendo feita. Às vezes, esses termos são abreviados como "T / P" e "S / L" por comerciantes.
Stop-perdas ou paradas, são pedidos que você pode colocar com seu corretor para vender ações automaticamente em um determinado ponto ou preço. Quando este ponto for atingido, a perda de parada será imediatamente convertida em uma ordem de mercado para vender. Estes podem ser úteis para minimizar as perdas se o mercado se mover rapidamente contra você.
Existem várias regras que se aplicam a todas as ordens stop-loss:
Stop-loss são sempre definidos acima do preço atual em uma compra ou abaixo do preço atual da oferta em uma venda. Nasdaq stop-loss torna-se um pedido de mercado uma vez que o estoque é cotado no preço stop-loss. As perdas de parada da AMEX e da NYSE permitem que você tenha direitos sobre a próxima venda no mercado quando o preço se processa no preço da parada.
Existem três tipos de pedidos stop-loss:
Bom 'até cancelado (GTC) - Este tipo de pedido permanece até uma execução ou até você cancelar a ordem manualmente. Ordem diária - A perda de parada expira após um dia de negociação. Paragem final - Esta perda de parada segue a uma distância definida do preço de mercado, mas nunca se move para baixo.
As ordens de lucro ou de limite são similares às perdas de parada, na medida em que são convertidas em ordens de mercado para serem vendidas quando o ponto é alcançado. Além disso, os pontos de lucro obtêm as mesmas regras que os pontos de stop-loss em termos de execução nas bolsas NYSE, Nasdaq e AMEX.
Existem, no entanto, duas diferenças:
Não existe um ponto de "arrastar". (Caso contrário, você nunca conseguiria obter um lucro!) O ponto de saída deve ser definido acima do preço de mercado atual, em vez de abaixo.
Desenvolvendo uma estratégia de saída.
Há três coisas que devem ser consideradas ao desenvolver uma estratégia de saída. A primeira pergunta que você deve fazer é: "Por quanto tempo estou planejando estar neste comércio?" Em segundo lugar, "quanto risco estou disposto a tomar?" E, finalmente, "Onde eu quero sair?"
Por quanto tempo estou planejando estar neste comércio?
A resposta a esta pergunta depende do tipo de comerciante que você é. Se você estiver dentro dele para o longo prazo (por mais de um mês), então você deve se concentrar no seguinte:
Definir metas de lucro a serem atingidas em vários anos, o que irá restringir sua quantidade de negócios. Desenvolver pontos de parada-perda que permitam que os lucros sejam bloqueados de vez em quando, a fim de limitar seu potencial negativo. Lembre-se, muitas vezes, o principal objetivo dos investidores de longo prazo é preservar o capital Tomando o lucro em incrementos ao longo de um período de tempo para reduzir a volatilidade ao liquidar Permitir a volatilidade para que você mantenha suas negociações ao mínimo Criando estratégias de saída com base em fatores fundamentais voltados para a longo prazo.
Se, no entanto, você estiver em um comércio para o curto prazo, você deve se preocupar com essas coisas:
Definir metas de lucro a curto prazo que executem em momentos oportunos para maximizar os lucros. Aqui estão alguns pontos comuns de execução:
Níveis de ponto de pivô. Níveis de Fibonacci / Gann. Ruptura de linha de tendência. Qualquer outro ponto técnico. Desenvolvendo sólidos pontos de perda de parada que imediatamente se livram das explorações que não realizam. Criando estratégias de saída baseadas em fatores técnicos ou fundamentais que afetam o curto prazo.
Quanto risco estou disposto a tomar?
O risco é um fator importante ao investir. Ao determinar seu nível de risco, você está determinando o quanto você pode perder. Isso determinará o comprimento do seu comércio e o tipo de stop-loss que você usará. Aqueles que querem menos risco tendem a deter paragens mais apertadas; e aqueles que assumem mais riscos dão mais generoso espaço para baixo.
Outra coisa importante a fazer é definir seus pontos de parada de perda para que eles sejam impedidos de ser compensados ​​pela volatilidade normal do mercado. Isso pode ser feito de várias maneiras. O indicador beta pode dar uma boa idéia de quão volátil o estoque é relativo ao mercado em geral. Se este número estiver dentro de zero e dois, então você estará seguro com um ponto de parada-perda em torno de 10 a 20% menor do que o que você comprou. No entanto, se o estoque tiver um beta superior a três, você pode querer considerar a configuração de uma parada-perda mais baixa, ou encontrar um nível importante para confiar (como uma baixa de 52 semanas, média móvel ou outro ponto significativo).
Por que, você pode perguntar, você deseja definir um ponto de lucro, onde você vende quando seu estoque está funcionando bem? Bem, muitas pessoas ficam irracionalmente vinculadas às suas participações e mantêm essas ações quando os fundamentos subjacentes do comércio mudaram. Por outro lado, os comerciantes às vezes se preocupam e vendem suas participações, mesmo quando não houve mudança nos fundamentos subjacentes. Ambas as situações podem levar a perdas e oportunidades de lucro perdidas. Definir um ponto em que você vai vender tira a emoção das negociações.
O próprio ponto de saída deve ser definido a um nível de preço crítico. Para os investidores de longo prazo, isso é muitas vezes em um marco fundamental - como o objetivo anual da empresa. Para investidores de curto prazo, isso geralmente é definido em pontos técnicos, como certos níveis de Fibonacci, pontos de pivô ou outros pontos.
Os pontos de saída são melhor inseridos imediatamente após a colocação do comércio primário. Os comerciantes podem inserir seus pontos de saída de uma das duas maneiras:
A maioria das plataformas de negociação dos corretores possui a funcionalidade que permite a entrada de pedidos. Alternativamente, muitos corretores permitem que você os chame para colocar pontos de entrada com eles. Há uma exceção, no entanto - muitos corretores não suportam paradas de trânsito. Como resultado, talvez seja necessário recalcular e alterar a parada de perda em determinados intervalos de tempo (por exemplo, a cada semana ou mês). Aqueles que não possuem a funcionalidade que permite a entrada de pedidos podem usar uma técnica diferente. Os pedidos de limite também são executados em determinados níveis de preços. Ao colocar uma ordem limite para vender a mesma quantidade de ações que você detém, você efetivamente coloca um ponto de stop-loss ou take-profit (porque as duas posições se cancelarão).
As estratégias de saída e outras técnicas de gerenciamento de dinheiro podem melhorar sua negociação, eliminando a emoção e reduzindo o risco. Antes de entrar em uma negociação, considere as três questões acima mencionadas e defina um ponto no qual você irá vender para uma perda, e um ponto em que você irá vender para obter um ganho.

Opções Trading Exit Strategy e Money Management.
Uma estratégia de saída comercial é um dos componentes mais importantes, porém menos entendidos, das opções de negociação. Nesta lição, você aprenderá como proteger e manter suas opções de lucros comerciais.
Nesta lição, abordaremos os Passos 6 e 7 do processo de negociação de sete etapas: Estratégia de Saída e Gerenciamento de Dinheiro.
Na verdade, é fácil ganhar dinheiro. A parte difícil é mantê-lo. Sua estratégia de saída e regras de gerenciamento de dinheiro são o que você usará para gerenciar o risco de negociação de opções.
A negociação de opções envolve muitas variáveis ​​além do seu controle. Você deve ter uma estratégia de saída comercial planejada antes de entrar no comércio.
É uma maneira fácil de gerenciar riscos.
Como você está ciente da lição das opções de troca de papel, entrei uma opção de troca no estoque "INFY" (Infosys Technologies).
A partir desta escrita, ainda estou no comércio. O estoque é negociado em US $ 49,29 eo preço do contrato de opção agora está sendo negociado por US $ 6,80, o que me dá um retorno atual de nosso investimento de 100%.
Saí do comércio a um preço de US $ 5,60. Isso coloca o retorno sobre o investimento em 65%. Não é o 100% que tive uma vez, mas estou perfeitamente bem com 65%.
Isso também é muito comum. Se você esperar uma saída técnica, muitas vezes você desistirá de alguns ganhos. Se o meu objetivo de lucro fosse 100%, eu teria abandonado o comércio uma vez que esse alvo fosse atingido.
Componentes de uma estratégia de saída de negócios.
A razão pela qual você planeja sua estratégia de saída antes de entrar em um comércio é porque, uma vez que você está no comércio, suas emoções irão em nuvem em seu julgamento.
Todo investidor deve ter uma estratégia de saída.
Existem principalmente duas coisas que você considerará quando você estiver criando uma estratégia de saída comercial:
Em que ponto você vai sair do comércio se as coisas não forem a seu favor e onde e quando você fará lucros se as coisas acontecerem a seu favor.
As opções de estoque são extremamente voláteis. Não é incomum ver o seu comércio flutuar em valor em 10-20% durante o dia de negociação.
Uma vez que eu coloquei o meu comércio, instruirei o meu corretor (via uma parada difícil) para fechar o meu comércio se ele cair em valor por uma certa porcentagem.
Se eu perder 30-50% do meu capital investido, reduzo minhas perdas e passo em frente. Isso é uma perda suficiente para me dizer que isso é um mau comércio ou estava errado no meu cronograma.
De qualquer forma, eu estava errado.
Aprenda a engolir seu orgulho e preste atenção ao feedback que seu comércio lhe dá. Não há motivo para que você perca todo o seu dinheiro em um comércio.
Uma vez que o meu comércio ganhou valor em 30-50%, comecei a olhar para proteger meus lucros ou, pelo menos, garantir que não vou perder dinheiro no comércio.
Eu vou colocar uma parada difícil no meu preço de entrada ou definir uma parada final. Isso é mais uma arte do que uma ciência. Cada estoque e cada comércio são diferentes, então demora-se em aprender a definir paradas corretamente.
Estratégia de saída de negócios: quando você sai de um comércio?
Há muitos livros, cursos, amigos e comentaristas de notícias que estão mais do que dispostos a aconselhá-lo a entrar em trocas, mas onde estão quando você precisa sair?
Quase todos sabem como entrar em trocas. É saber quando sair parte que escapa às pessoas.
Aqui estão 3 métodos simples para usar como uma estratégia de saída comercial:
Baseado em tempo: com este método, você permanece em uma troca por um certo período de tempo. Se você definir o seu alvo de tempo por 2 meses, então você iria sair do comércio exatamente 2 meses depois de entrar.
Princípios de gerenciamento de dinheiro.
Se você tem hábitos de gerenciamento de dinheiro pobres, então você não vai sobreviver como comerciante de opções. Os maus hábitos de gestão de dinheiro também são o motivo pelo qual algumas pessoas conseguem a vida financeiramente enquanto outras dificilmente passam.
Não vou dar-lhe regras rígidas e rápidas a seguir, apenas alguns princípios de bom senso que devem mantê-lo fora de problemas.
Saiba como lucrar com o papel antes de usar dinheiro real. Não investe dinheiro que não pode pagar ou não está disposto a perder. Não invoque sua conta inteira em um comércio tentando ficar rico mais rápido. Se você tiver 7 negócios perdidos seguidos, pare de negociar e reagrupar. Diversifique seus investimentos. Não investe exclusivamente em opções de estoque. Nunca tenha todo seu capital disponível vinculado em negociações de opção.
Ninguém já se libertou ganhando lucro. Lembre-se de que não existe um pequeno lucro. Enquanto você ganhar mais dinheiro do que você perde, sua conta continuará crescendo além da medida.
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Módulos de aprendizagem de cursos de opções gratuitas.
Módulo 1: & # xa0; Noções básicas de opções.
Módulo 3: & # xa0; Estratégias básicas.
Módulo 6: & # xa0; O processo de 7 etapas que uso para negociar opções de estoque.
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Estratégias de saída para negociação de opções
Estratégia de saída da opção.
Antes de começar a negociar em opções de ações, você precisa ter uma estratégia de saída. Na maioria dos casos, você precisa aplicar uma regra rápida e dura para sobreviver. Não existe uma estratégia de saída perfeita.
Se você tem hábitos de gerenciamento de dinheiro pobres, então você não vai sobreviver como comerciante de opções. O desenvolvimento de hábitos de gerenciamento de dinheiro explica por que algumas pessoas conseguem a vida financeiramente, enquanto outras dificilmente passam.
Aqui estão algumas regras difíceis e rápidas que podem ajudá-lo a permanecer no mercado e ser lucrativo. Opções de ações podem quebrá-lo ou fazer você!
Aprenda a lucrar com o papel antes de usar dinheiro real.
• Não investe dinheiro que não pode pagar ou não está disposto a perder.
"Não invoque sua conta inteira em um comércio tentando se enriquecer mais rápido".
"Se você tem uma série de negociações perdidas, re-agrupe e olhe novamente para sua estratégia.
• Diversifique seus investimentos. Não investe exclusivamente em opções de estoque.
• Nunca tenha todo o seu capital disponível vinculado em negociações de opções.
A emoção é um dos maiores problemas ao negociar opções de ações.
O medo e a ganância se tornam dois dos maiores obstáculos para a lucratividade dos lucros.
Os jogadores chamam de medo - jogando com dinheiro assustado - e isso é uma boa fase para se manter em mente como investidor no mercado. Se você está investindo em dinheiro, isso significa que você não pode perder esse dinheiro, então a emoção chega à tona, e as decisões se tornam excitadas com base no medo de perder seu dinheiro. Uma maneira segura de falhar!
A ganância, por outro lado, ocorre quando uma ação está indo bem e os lucros da sua opção estão crescendo e você ignora os sinais de mercado para vender. Você acredita que mais lucros são próximos e aguardam, e antes que você o conheça, o estoque se inverteu de uma maneira grande e você acaba vendendo em um lucro reduzido ou no pior, uma perda.
Estratégias de saída para opções de estoque.
Com a negociação de opções, você pode fechar uma posição, às vezes conhecida como sair do cargo, em qualquer momento antes do vencimento, com uma ou mais das alternativas mencionadas neste artigo. A estratégia de saída que você escolhe, bem como o seu tempo, podem determinar se você percebe um lucro ou uma perda em um comércio específico. É aí que uma estratégia de saída é tão importante - planeje como você vai sair antes de abrir o comércio.
Apenas uma nota de interesse, os detentores de opções têm mais flexibilidade do que os escritores de opções ao decidir sobre uma estratégia de saída, uma vez que eles sempre têm a opção de exercer ou não. Os escritores de opções devem preencher suas obrigações se forem designados, então as decisões de saída precisam ser feitas com antecedência.
O tempo é importante para os titulares de opções e escritores. À medida que a expiração se aproxima, o valor do tempo de uma opção cai rapidamente, o que significa que os detentores de opções podem recuperar menos do que pagaram no prêmio fechando suas posições.
Fechamento significa comprar uma opção que você vendeu, ou vender uma opção que você comprou - essencialmente cancelando sua posição aberta.
Se você é um titular de opções, você pode fechar sua posição vendendo a opção, em vez de exercitá-la. Se o prémio aumentou desde que você o comprou, fechar poderia significar fazer um lucro. Se o prêmio tiver diminuído, fechar significaria cortar suas perdas e compensar pelo menos parte do que pagou.
Uma vez que você pode fechar sua posição ou comprar uma opção que você vendeu, como um escritor de opções, você nunca é obrigado a cumprir a obrigação de comprar ou vender o instrumento subjacente - supondo que você termine antes da opção ser exercida. Dependendo do prêmio da opção quando quiser comprá-lo de volta, você pode pagar menos do que recebeu, fazendo um lucro líquido. Mas há uma chance de você ter que pagar mais do que você recebeu, tendo uma perda líquida. Se essa perda for menor do que você teria enfrentado se a opção tivesse sido exercida, fechar poderia ser a melhor estratégia de saída.
Rolling Options é outra estratégia de saída utilizada por muitos investidores.
Definição de Rolling.
O Chicago Board Options Exchange (CBOE) define rolar como "uma ação de acompanhamento em que o estrategista fecha as opções atualmente na posição e abre outras opções com diferentes termos, no mesmo estoque subjacente".
Em outras palavras, uma estratégia de troca de opções é uma estratégia em que você move seu ponto de ataque para um novo ponto de ataque durante o mês ou outro mês.
Rolling basicamente significa mover-se e onde um investidor é uma negociação de opções, esse movimento acontece quando você move as posições de um ponto de ataque para outro. Isso pode acontecer quando você move pontos verticalmente (no mesmo mês) ou horizontalmente (para outro mês) ou ambos.
Ou mais simplesmente colocar, rolar significa primeiro fechar uma posição existente, seja comprando novamente a opção que você vendeu, ou vendendo a opção que você comprou. Em seguida, você abre uma nova posição idêntica à opção antiga, mas com um novo preço de exercício, nova data de validade ou ambas.
Vencimento das opções de estoque.
Para o rolo do roteador de chamadas coberto, ou "o rolo", é uma estratégia usada por investidores que desejam manter o ativo subjacente e gerar receita adicional de escrever novas opções à medida que as opções mais antigas expiraram ou foram encerradas. Esta ação circulante exige que o investidor efetue uma chamada com um preço de exercício diferente ou uma data de validade diferente, ou ambas. Os escritores de chamadas cobertos basicamente podem rolar sua posição para a frente, rolar sua posição para baixo ou rolar sua posição de acordo com o valor atual do ativo subjacente.
O tempo premium de uma opção diminui seu valor à medida que se aproxima da data de validade. Um exemplo disso está no quadro abaixo. Observe que a opção começa a perder valor mais rapidamente em aproximadamente o período de 60 dias e, em seguida, acelera ainda mais com 30 dias para ir. As opções de rolagem usam isso para sua vantagem.
Há certos "dias de expiração" que são mais significativos do que outros, como quando "hora de escalar" ocorre em dias de Triplo-Witching e "dias de Witching", onde volume e volatilidade são extremamente óbvios e influentes.
Se você mantiver uma opção e rolar antes da expiração, sua opção antiga pode ter algum valor de tempo, o que significa que você poderá recuperar algum do que você pagou.
Quando não rolar.
A parte das opções de negociação de estratégia de saída de rolamento também envolve saber quando evitar o rolamento. Ocasionalmente, um investidor pode decidir não rolar a posição de ataque. O objetivo disso é permitir que a capital aprecie mais. No entanto, isso não acontece com muita frequência.
Como as abordagens de expiração de uma opção de estoque, pode haver um dos dois resultados. Ou a opção curta pode ser fora do dinheiro ou no dinheiro. Se a opção for fora do dinheiro, não vale a pena. O investidor simplesmente vende a chamada do próximo mês, depois de deixar a opção expirar. Se, por outro lado, a opção acabar no dinheiro, para manter o estoque que todo o investidor precisa fazer é vender a chamada do próximo mês depois de comprar a opção curta de volta. Embora esse tipo de comércio consista em dois negócios, compras e vendas, é considerado um comércio. Também é conhecido como uma propagação. Dessa forma, você pode comprar de volta a opção curta e manter seu estoque. Exemplos abaixo representam uma opção de chamada ou colocação.
Rolling pode ser bastante complicado. No entanto, você pode achar que vale a pena, a longo prazo. O truque é ter o cuidado de tomar as decisões mais informadas possíveis. Lembre-se de nunca arriscar mais do que você pode perder. Mesmo com os melhores sistemas e métodos, ainda existe um grande risco.
'Rolling' Com os lucros.
Existem vários tipos de "rotas", cada um abordando uma preocupação ligeiramente diferente.
"Rolling Forward" ou "Horizontal Roll".
É aqui que movemos nossa opção de mês para mês na mesma greve. Isto significa simplesmente que “rollar para a frente - sua opção de compra coberta exige que você compre de volta a chamada coberta atual e venda outra chamada coberta com uma nova data de vencimento que está mais para fora com o mesmo preço de exercício.
Tomar uma decisão sobre quando rolar para frente começa com uma opção de compra in-the-money ou out-of-the-money.
O melhor momento para avançar uma opção no dinheiro é quando o prémio de valor de tempo desapareceu completamente.
As opções fora do dinheiro perdem valor e atingem zero à medida que a data de validade chega. Ao calcular o retorno por dia a partir da opção de chamada atual e compará-lo com o retorno por dia de uma chamada de longo prazo, determina quando rolar para frente. Quando a chamada a longo prazo tem um retorno maior por dia, você deve avançar.
Ao decidir avançar, é sempre melhor comparar várias alternativas, incluindo três ou mais meses de vencimento. Também é importante manter um olho na situação fundamental e técnica do estoque subjacente para ajudar a decidir se este estoque é o caminho certo para continuar sua estratégia de rolagem e onde os níveis prováveis ​​de suporte e resistência são.
"Rolling Up" ou "Vertical Roll".
É aqui que movemos nossa opção de uma greve para outra no mesmo mês. Em outras palavras, temos uma situação em que o investidor enfrenta duas alternativas quando o preço das ações subjacentes aumenta e está acima do preço de exercício. Você está agora em uma posição lucrativa independentemente da estratégia que você emprega. A primeira alternativa é vender suas opções e perceber os retornos que você esperava. A outra alternativa é fechar a chamada coberta original e escrever outra a um preço de ataque mais elevado. Isso é chamado de rolagem.
Rolling up é uma boa estratégia se você acredita que o estoque subjacente continuará a executar da maneira que você quiser. No entanto, se você acha que a segurança subjacente não se encaixa nesta estratégia, que a valorização das ações é limitada, então é hora de deixar o estoque ser chamado e procurar outra opção.
Com qualquer estratégia de saída, sempre há perigos para se conscientizar. Neste caso, ao rolar até um preço de ataque mais alto, você está aumentando seu ponto de equilíbrio. Isso não representa um problema, desde que o estoque aumente de preço. No entanto, se declinar, você fica em posição de perda mais cedo do que o esperado. Este é um dos vários problemas envolvidos no rolamento. Um outro para estar ciente, é, quando o preço das ações aumenta muito rapidamente após o seu preço de exercício e você repete o processo de enrolamento, talvez seja hora de considerar outra estratégia de saída.
"Rolling Down" ou "Vertical Roll".
Rolling down é quando um investidor com uma chamada coberta decide fechar a chamada atual e escrever outra com um menor preço de exercício. Isso ocorre quando o preço do estoque subjacente caiu drasticamente.
Ao rolar para baixo, você recompõe a chamada existente, esperançosamente em um lucro, uma vez que o preço das ações subjacentes diminuiu e, em seguida, escreve outra chamada coberta com um menor preço de exercício. No entanto, esta não é geralmente uma boa estratégia, mas, por outro lado, se o preço do seu estoque caiu muito, então, iniciar uma estratégia de rolar suas chamadas cobertas seria benéfico.
Decidir quando rolar é muitas vezes feito por investidores que usam suporte técnico e análise de resistência. Conhecer os níveis técnicos de um estoque ajuda a determinar se vale o risco de rolar em relação ao resultado esperado de permanecer na chamada coberta atual.
Esta estratégia de saída combina as características e virtudes dos rolos verticais e horizontais.
Na estratégia de substituição de estoque, normalmente, o rolo vertical é aquele que é mais freqüentemente usado e mais importante.
Conforme mencionado anteriormente, o rolo vertical permite que você bloqueie lucros e menor risco, mantendo o mesmo tamanho de posição. Ao ter em mente os aspectos de lucro e risco, é estabelecida uma oportunidade muito mais fácil e melhor de acompanhar a totalidade do estoque sem arriscar os lucros já acumulados na opção.
Com a técnica de rolagem, é menos perceptível a perda e a situação se torna melhor controlada, o que permite que o investidor desempenhe a opção com o lucro máximo.
O detentor das opções pode escolher se ou não - e quando - exercer, enquanto o escritor de opções não tem controle sobre se um contrato é ou não exercido.
Os titulares de opções geralmente baseiam uma decisão para se exercitar sobre se suas opções estão no dinheiro, onde é onde o lucro é obtido, enquanto no dinheiro, as opções não proporcionariam lucro e não valeriam as taxas de transação. E exercer uma opção fora do dinheiro significaria pagar mais do que o preço de mercado para comprar ações ou receber menos do que o preço de mercado para vender ações, o que não seria financeiramente rentável.
Depois de ter decidido uma estratégia de saída de opções apropriada, é importante manter o foco. Isso pode parecer óbvio, mas o ritmo acelerado do mercado de opções e a natureza complicada de certas transações tornam difícil para alguns investidores inexperientes manter seu plano.
Se parecer que o mercado ou a segurança subjacente não está se movendo na direção que você previu, é possível que você minimize suas perdas ao sair cedo. Mas também é possível que você perca uma mudança benéfica futura na direção. É por isso que muitos especialistas recomendam que você designe uma estratégia de saída ou um ponto de corte antes do tempo e mantenha firme.
Ninguém já se libertou ganhando lucro. Lembre-se de que não existe um pequeno lucro. Enquanto você ganhar mais dinheiro do que você perde, sua conta continuará crescendo além da medida.
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CATEGORIAS DE ARTIGO.
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O que você precisa saber sobre as estratégias de saída.
As estratégias de saída são uma das partes mais importantes, porém negligenciadas, de investimento.
Iniciante Trading Value Stocks.
Estoque de valores de negociação.
Estoque de valores de negociação.
Estoque de valores de negociação.
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Por que você deveria ter uma estratégia de saída?
Os comerciantes bem-sucedidos sabem que seu maior inimigo pode ser sua própria mente. Muitas vezes, as emoções e a aversão à perda podem dificultar a negociação de decisões comerciais. É por isso que é tão importante que você tenha um plano para sair de um investimento. Isso é simples.
Você deve considerar essas questões antes de entrar em uma troca.
Quanto tempo você pretende estar no investimento? O que você estará usando para medir o desempenho? Como você saberá quando é hora de sair?
Ter uma estratégia de saída é essencial para gerenciar seu portfólio porque pode ajudá-lo a obter seus lucros e parar suas perdas. As estratégias de saída são importantes se você é um comerciante ativo ou um investidor passivo.
4 maneiras comuns de construir uma estratégia de saída de som.
Então, você fez algumas pesquisas e decidiu que deseja investir em uma segurança. Você já descobriu quanto dinheiro deseja gastar e o preço que deseja pagar. Agora é hora de pensar sobre a sua saída potencial. Aqui estão algumas maneiras de planejar sua saída.
Usando ordens para definir sua estratégia de saída.
Existem muitos métodos diferentes para sair de um investimento. Aqui estão alguns dos mais comuns:
Se você não está pronto para fazer uma ordem real para planejar sua saída, pelo menos considere configurar um alerta de disparo de preço ou fazer uma nota para documentar sua estratégia.
Planejar sua saída é uma das partes mais críticas da due diligence em um investimento. Uma estratégia de saída de som pode ajudá-lo a obter lucros, minimizar seu risco e controlar suas emoções. E quem não gosta de tirar lucros?
Próximos passos a considerar.
Use Trade Armor ® para explorar e gerenciar possíveis cenários de lucros e perdas e, em seguida, promulgar uma estratégia de entrada ou saída usando trades ou alertas.
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A análise técnica concentra-se na ação do mercado - especificamente, volume e preço. A análise técnica é apenas uma abordagem para analisar ações. Ao considerar quais ações comprar ou vender, você deve usar a abordagem com a qual você está mais confortável. Tal como acontece com todos os seus investimentos, você deve determinar sua própria determinação sobre se um investimento em qualquer título ou títulos específicos é adequado para você com base em seus objetivos de investimento, tolerância ao risco e situação financeira. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros.
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Estratégias de saída de chamadas cobertas.
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Negociação de volatilidade facilitada - Estratégias efetivas para sobrevivência de balanços de mercado severos.
Como os investidores de cobertura chamados, geralmente queremos que os estoques em que estamos negociando chamadas cobertas sejam neutros para um pouco mais alto quando a data de validade se aproximar. Se o stock sobe demais, perdemos lucro potencial ao vender a chamada, e se o estoque cai demais, ficamos com uma perda não realizada em nossa posição de estoque.
Em um mundo perfeito, o estoque terminaria logo abaixo da nossa greve de chamadas no dia do vencimento. Infelizmente, o mundo não é perfeito, especialmente quando se trata de mercados financeiros.
Na maioria dos casos, os investidores precisarão tomar algum tipo de ação em ou ao redor da data de validade e às vezes até mais cedo do que isso.
Gerenciar o lado de saída de uma chamada coberta é muito mais difícil do que o lado da entrada e deve ser decidido antes de entrar no comércio. Isso deve ser escrito como parte de seu plano de negociação.
Em geral, são consideradas sete ações diferentes que você pode tomar no que diz respeito à saída de um comércio de chamadas cobertas:
Deixe a chamada expirar Deixe a chamada ser atribuída e o estoque seja chamado. Feche a chamada e mantenha o estoque. Reporte a posição inteira vendendo o estoque e comprando simultaneamente a chamada. Execute a chamada para o próximo mês com o mesmo preço de exercício. Desloque-se para o próximo mês e mova a greve até o próximo mês e mova a greve para baixo.
Vejamos cada um desses cenários em detalhes.
À medida que a expiração se aproxima, se as ações permanecerem planas ou diminuírem ligeiramente, os investidores podem simplesmente deixar as chamadas expirarem sem valor. O prêmio que eles receberam para vender a chamada é o deles para manter e a obrigação que eles tiveram de vender a chamada (para entregar ações ao preço de exercício, se for chamado a fazê-lo) é removido de sua conta.
Isso, obviamente, pressupõe que o estoque não tenha diminuído abaixo do seu nível de parada de perda. Se você teve uma perda de parada de 8% eo estoque caiu 8% à medida que a caducidade se aproxima, você pode estar melhor para desenrolar toda a posição.
Se o estoque não atingiu o seu nível de perda de parada e você ainda é neutro para um pouco otimista, então você pode vender outra opção de chamada se assim o desejar.
Se a perspectiva dos investidores mudou para fortemente otimista, então eles podem optar por simplesmente continuar a manter o estoque sem vender chamadas com o objetivo de conseguir maiores retornos de capital.
Ocasionalmente, quando o prazo de validade se aproxima, o estoque pode ser negociado em torno do preço de exercício. Neste caso, é difícil saber se o estoque terminará no dinheiro ou fora do dinheiro. Lembre-se de que, mesmo que a chamada expire no dinheiro por apenas US $ 0,01, ela será automaticamente atribuída. No cenário em que as ações estão negociando em torno do preço de exercício, uma das outras seis ações pode ser mais apropriada do que esperar que a chamada termine fora do dinheiro.
DEVEM ASSINAR A CHAMADA.
No prazo de validade, se a opção de compra for in-the-money por US $ 0,01, o comprador da convocação exercerá seu direito de comprar as ações ao preço de exercício e suas ações serão convocadas.
De um modo geral, isso é bom. Supondo que você tenha vendido no dinheiro, ou ligeiramente fora do dinheiro chamadas, você estará em uma posição de lucro. Na verdade, com chamadas cobertas, este é o lucro máximo que pode ser alcançado.
Quando você é designado, a opção estoque e chamada será removida da sua conta. O crédito líquido será depositado em sua conta, que será igual ao número de ações x o preço de exercício. Lembre-se de que você ainda mantém a opção premium que você recebeu inicialmente quando vendeu a chamada.
Às vezes, as atribuições de opções ocorrerão antes da expiração. Isso é mais comum em ações de pagamento de dividendos, embora possa acontecer em qualquer estoque. Normalmente, a atribuição antecipada ocorre no dia anterior ao estoque ex-dividendo. O comprador de chamadas exerce sua opção antecipadamente para se apropriar da ação no dia do ex-dividendo e, portanto, receber o dividendo.
Isso costuma ocorrer quando a opção de compra é in-the-money e o valor do dividendo excede o prêmio de tempo restante na opção. Neste caso, o comprador de chamadas está melhor para exercer sua opção e receber o dividendo, em vez de aguardar o decadramento do tempo (o que é menor do que o dividendo em qualquer caso). Quando o comprador de chamada exerce sua opção antecipadamente, o valor do tempo restante é perdido.
Os comerciantes que planejam vender chamadas cobertas sobre ações que paguem dividendos devem estar cientes de como funcionam as operações antecipadas, por que isso ocorreria e eles também devem observar atentamente as datas ex-dividendo.
FECHE A CHAMADA E CONSTRUIE O STOCK.
Os investidores que têm uma posição de chamada coberta que estão dentro do prazo de validade do mercado, mas que desejam manter a propriedade do estoque, devem fechar a opção de compra antes do termo de vigência. Para fazer isso, o investidor faz o comércio oposto quando abriram a chamada coberta.
O comércio de abertura teria envolvido a venda da opção de compra, então o investidor simplesmente coloca uma compra para fechar a ordem. Essa informação provavelmente parece básica para você, mas você ficaria surpreso quantas vezes eu recebi essa pergunta.
Depois de comprar de volta a chamada, o investidor retirou a obrigação de entregar as ações ao preço de exercício e pode continuar a deter as ações.
Os investidores podem fechar a opção de compra e manter o estoque se quiser continuar recebendo os dividendos das ações e / ou continuar a participar de quaisquer ganhos de capital futuros.
Escolhendo manter o estoque, geralmente implica que o investidor ainda é otimista nas perspectivas de ações.
DESEJA TODA A POSIÇÃO.
Descompactando ambas as partes de uma posição de chamada coberta (estoque longo e chamada curta), pode ser uma escolha prudente se o estoque tiver experiência de um grande ganho no início do comércio.
Neste caso, o desenrolar do comércio bloqueará o ganho, embora este seja menor do que o potencial potencial máximo se o cargo for mantido no prazo de validade. Às vezes, é melhor bloquear um ganho ao invés de ver a posição cair de volta e potencialmente se tornar uma posição perdedora.
As opções de chamadas possuem um delta, que pode fornecer um guia sobre quanto o preço da opção mudará em comparação com a variação no preço das ações.
Por exemplo, se um investidor comprar uma ação em US $ 25 e vender uma chamada de US $ 25, a opção de compra terá um delta de 0,50, o que significa que aumentará 50 c por cada movimento de $ 1 no estoque.
Supondo que a opção de compra foi vendida por US $ 2 e após 3 dias, o estoque aumentou para US $ 26, a opção de compra agora valerá aproximadamente US $ 2,50. Este é um cálculo muito simplificado e, na realidade, existem alguns outros fatores que afetarão o preço da opção, como a volatilidade implícita, a decadência do tempo e a gama.
No exemplo acima, o investidor estará sentado com um ganho de 50c. Um ganho de $ 1 do aumento do preço das ações e uma perda de 50c da opção de compra aumenta (lembre-se de que vendemos a chamada).
O lucro potencial total no comércio é de US $ 2 e o investidor ganhou 50c ou 25% do lucro potencial após 3 dias. Neste caso, o investidor pode ser tentado a desenrolar o cargo e reservar um lucro em vez de esperar até expirar para receber o outro US $ 1,50 no lucro.
Existe uma boa regra de ouro que pode ser seguida ao considerar desencadear uma chamada coberta cedo:
Se esta fórmula resultar em um número maior que um, pode fazer sentido desenrolar o comércio.
Tomando o exemplo acima, se este fosse um comércio de 30 dias, a fórmula seria:
Como isso é maior do que 1, faz sentido relaxar o comércio. 25% do lucro foi feito em 10% da duração do comércio. O investidor teria que aguardar 90% do tempo de negociação restante para atingir o potencial de lucro de 75% restante. Existe também o potencial de que o estoque possa recuar e o investidor poderia devolver parte do lucro.
Esta é apenas uma regra geral e é uma preferência muito pessoal, mas é algo que deve ser detalhado em um plano de negociação. Por exemplo, um investidor pode optar por modificar a regra ligeiramente e dizer que irá desenrolar a posição se a fórmula acima for superior a 1 E o lucro for superior a 50% do lucro potencial.
A divulgação refere-se ao processo de fechamento da chamada curta e venda de uma nova chamada com a mesma greve em um mês subseqüente com o mesmo preço de exercício.
Os investidores procurarão fazer isso se o estoque estiver próximo do preço de exercício à medida que a expiração se aproximar e eles acreditam que a desvantagem é mínima. ou seja, eles continuam a manter uma perspectiva neutra para um pouco otimista. Se o investidor quiser manter a exposição ao estoque, mas está preocupado, eles podem ser atribuídos, então uma implantação é uma boa idéia.
O processo de implantação quase sempre resultará em um crédito líquido se as opções estiverem em dinheiro ou perto disso. Por exemplo, a opção do mês próximo que está sendo comprada para fechar pode ser negociada em US $ 1 e a opção no próximo mês que está sendo vendida para abrir pode ser negociada em US $ 2.
Ao fechar o mês próximo e abrir o último mês, o comerciante recebe um crédito líquido de US $ 1 enquanto ainda mantém a mesma exposição de chamadas cobertas.
A diferença nos prêmios de opção pode ser muito menor para chamadas profundas no dinheiro ou fora do dinheiro devido ao componente premium de baixa hora. O lançamento desses tipos de posições pode não ter sentido dado o pequeno prêmio adicional recebido.
Como tal, o lançamento de chamadas cobertas tende a ter mais sentido próximo do prazo de validade, quando o estoque está próximo do preço de exercício.
Outra possibilidade quando o vencimento se aproxima eo estoque está perto do preço de exercício é rolar para cima e para cima. Normalmente, um investidor só faria isso se eles estivessem de alta no estoque.
A fim de rolar, o investidor fecharia a chamada do mês atual ao comprá-lo de volta e vender as chamadas de greve mais altas do mês futuro.
Às vezes, os investidores podem ser capazes de lançar e aumentar o crédito líquido, mas esse ajuste também pode exigir um débito líquido.
Por exemplo, vamos assumir que, à medida que a data de expiração de abril se aproxima, as ações estão negociando em US $ 24,50 e a compra de US $ 25 é negociada por US $ 2,00. Um investidor é otimista no estoque e quer manter a exposição, mas pensa que o estoque tem o potencial de aumentar para o nível de US $ 27-28.
A compra de maio $ 27,50 é negociada em US $ 1,20.
Se o investidor for lançado 1 mês e até US $ 27,50, o ajuste resultará em débito líquido de US $ 0,80, porque eles estão comprando de volta a chamada de US $ 25 por US $ 2 e vendendo a chamada de US $ 27,50 por US $ 1,20.
No entanto, existe um potencial de lucro extra no comércio, uma vez que o estoque não será atribuído até US $ 27,50, portanto, há um componente potencial adicional de valorização de capital de US $ 2,50.
Como este exemplo de ajuste custa dinheiro para implementar, os investidores, em geral, só consideram esse método quando são otimistas.
Um deslocamento para fora e para baixo pode ser considerado como uma forma de bloquear alguns lucros em um estoque que subiu acima do preço de exercício.
Olhando para a SPY, que atualmente está negociando em 203,22. Suponha que um comerciante tenha vendido uma chamada coberta de abril usando a greve de US $ 200. A chamada agora está no valor de US $ 3,22 e tem um componente de tempo premium de US $ 1,35 para um prêmio total de US $ 4,57.
Ao rodar para maio e até US $ 195, você gera US $ 5,87 no prêmio e desiste de US $ 5 de valor intrínseco.
In other words, you gain an extra $87 by waiting another month and are protected down to $195 rather than only $200.
CLOSING EARLY TO AVOID EARNINGS VOLATILITY.
One final reason for closing covered calls early, is to avoid volatility surrounding earnings announcements. Depending on the stock, it is not uncommon to see a move of 5%, 10% even 20% after an earnings announcement.
A 20% gap down is a covered call writer’s nightmare. The sold call does little to protect the downside move and a gap down of 20% would blow right through any stop loss.
Sometimes, it can be best to avoid these earnings announcements particularly if a big move is anticipated. Investors should always check a company’s earnings date before entering a covered call trade.
It might be best to remove high volatility stocks from an investors covered call candidate list altogether, or if an investor does decide to go with these types of stocks, they need to understand the risks they are exposing themselves to.
Covered calls can be a great way to gain additional income for a stock Entering a covered call is the easy part. Managing what happens next is the hard part. The are 7 main ways to exit a covered call trade Let them expire Let them be assigned Close the call and keep the stock Close the entire position Roll out Roll out and up Roll out and down.
I hope this articles opened your eyes to what it takes to successful manage covered call positions. Let me know what you think about this article in the comment section below.
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11 Comentários.
Good explanation, as usual, Gavin.
Thanks Len. Espero que tudo esteja bem com você.
In the “Rolling Out and Down” example; how exactly do you come up with $5.87 premium figure? Also, where exactly does the $87 come from? Obrigado!
When I wrote the article, the May $195 call was trading at $10.44. Buying back the $200 call for $4.57 and selling the new call for $10.44 gives us a net premium of $5.87 received.
We are giving up $5 of capital by lowering the strike price. So $5.87 less $5 = $0.87 or $87.
Espero que ajude. Let me know if you still have questions.
thank you Gavin.
appreciate your time and willingness to share your experience and time.
your posting could not have been more timely, after reading it, went to my open positions and closed 2 expiring this week, was able to minimize loss and secure small profit on a covered call that was almost sure will have been assigned, most important gave me a more structured way to look at my choices.
Excellent, like how clearly you present your ideas, same applies to your book on Condor that I purchased for my Kindle.
Hi David, thanks for the feedback and glad it helped you!
I own 4500 shares of AAPL, and sold last year 45 contracts for6/18/17 maturity $115.00 call. today the stock is at $131.00,what would be the best stratagey to unwind the calls and capitalize on the stock upside?
By selling a $115 call, you have given up the chance of any upside over $115.
I buy options out 2 years are more. I this wise?
Spell checker should say “I buy option out two years from now is this wise?”
Nothing wrong with it as long as you have a plan and it meets your overall risk profile.
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Fechado meu BB de outubro (há alguns minutos atrás) para 34% de lucro e # 8230, esse é o melhor dos 3 BBs que troquei desde que Gav nos ensinou a estratégia & # 8230; então, o próximo café ou cerveja em mim, Gav 🙂

Trader Q&A: What is a Standard Exit Strategy for Options?
Before you get into an options trade, it's important to know how to get out. Our specialists discuss various exit strategies for different options strategies.
It's a really, really broad general question and the tough part about answering it is that there are just literally thousands of different types of option strategy. It kind of depends on what you're doing. if you're using option strategy for generating income such as selling say a cover call against a stock position that you own, your exit strategy may be that you don't do anything. You simply wait till expiration date. In fact, a lot of option strategies, your exit is sort of defined for you automatically by whatever the date the option expires.
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